O último triénio nos Fundos de Investimento Alternativo


De acordo com a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP), os fundos de investimento alternativo – FIA – são produtos “não harmonizados, ou seja, constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 63-A/2013, de 10 de Maio. Não inclui Fundos Estruturados nem Fundos que adoptem uma política de investimentos que vise garantir, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial do Fundo”. Os FIA subdividem-se em algumas categorias consoante o estilo de investimento do produto.

No triénio anterior ao final do mês passado, existiam 15 fundos com estas características e com dados para o período em análise. Desses produtos, apenas um consegue obter uma rendibilidade acima de 10%, em termos anuais. Trata-se do NB Rendimento Plus, gerido pela GNB Gestão de Ativos. No período analisado este fundo consegue valorizações anuais na ordem dos 12,47%.

O segundo lugar do ranking é ocupado pelo Caixagest Oportunidades, gerido pela Caixagest. Tal como o anterior, este fundo também é um FIA de Obrigações e teve, nos três anos anteriores ao final do mês passado, uma rendibilidade anualizada de 7,72%.

Já o último lugar do pódio é ocupado por um FIA Multi-Activo e gerido pela Banif Gestão de Activos. O produto Banif Ásia fechou o período em análise com uma valorização anualizada na ordem dos 4,65%, tendo ficado algumas décimas acima de outro produto que investe noutro continente: o NB África, que teve uma rendibilidade no período analisado de 4,33%.

Já acima de 2% surgem dois produtos, ambos geridos pela GNB Gestão de Activos: o NB Liquidez e ainda o NB Rendimento. O primeiro com uma rendibilidade de 2,75% e o segundo com ganhos de 2,5%.

Os FIA no último triénio

FundoCategoria APFIPPGestoraRendibilidade 3 anos (%)
 NB Rendimento Plus FIA de Obrigações  GNB GA12,47
 Caixagest Oportunidades FIA de Obrigações  Caixagest7,72
 Banif Ásia FIA Multi-Activos  Banif GA4,65
 NB África FIA de Acções  GNB GA 4,33
 NB Liquidez FIA Curto Prazo  GNB GA 2,75
 NB Rendimento FIA Curto Prazo  GNB GA 2,50
 Millennium Extra Tesouraria II FIA Curto Prazo  Millennium GA1,92
 Popular Private Multiactivos FIA Flexíveis  Popular GA1,62
 Millennium Extra Tesouraria III FIA Curto Prazo  Millennium GA 1,60
 Caixa Fundo Monetário FIA Monetário  Caixagest 1,31
 BPI Monetário Curto Prazo FIA Monetário Curto Prazo  BPI GA0,89
 Montepio Monetário Plus FIA Monetário Curto Prazo  Montepio GA0,68
 BPI Macro FIA Flexíveis  BPI GA -0,67
 Multi Gestão Imobiliário F.F. Outros FIA  Montepio GA -5,64
 BPI Brasil Valor FIA de Acções  BPI GA -12,38
Fonte: APFIPP a 28 de fevereiro
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