O mapa ‘fixed income’ dos últimos cinco anos


Nos últimos anos investir em obrigações tem sido sinónimo de rendibilidade. Esse resultado (muito) positivo deveu-se, sobretudo, ao problema da dívida pública que ocorreu nos países europeus periféricos, e que acabou por "puxar" pelas rendibilidades dessa classe de ativos.

De acordo com os dados disponibilizados pela Morningstar Direct, são cerca de 60 os produtos que têm como “classe preferida de investimento” os títulos de dívida e não é de estranhar que nos últimos cinco anos sejam os fundos que investem em dívida soberana aqueles que melhor resultado apresentam.

Nos cinco anos anteriores ao final de fevereiro, o fundo fixed income que melhor rendibilidade apresentou, em termos anualizados, foi o NB Obrigações Europa, da GNB Gestão de Ativos. Gerido por Vasco Teles, o fundo consegue um crescimento de 12,69%, em termos anuais, sendo um dos dois produtos que apresenta uma valorização de dois dígitos. O outro fundo também é da GNB Gestão de Activos, mas desta feita é gerido por João Zorro. O fundo em questão é o NB Rendimento Plus que consegue uma rendibilidade anualizada de 10,55% no período analisado. Estes dois fundos totalizam cerca de 80 milhões de euros.

No último lugar do top 3 figura um fundo da Montepio Gestão de Activos. Com quase 10 milhões de euros em ativos sob gestão e uma rendibilidade anualizada de 6,96%, o fundo Montepio Taxa Fixa ocupa o lugar mais baixo do pódio.

No lugares seguintes, podemos encontrar um fundo da BPI Gestão de Activos e outro da Banif Gestão de Activos. Da primeira casa o fundo que se destaca é o BPI Alto Rendimento Alto Risco com uma rendibilidade anualizada de 6,09%; enquanto no caso da segunda entidade o fundo de obrigações com melhor resultado no período analisado é o Banif Euro Corporates com uma subida anual na ordem dos 4,5%.

Os 20 fundos com maior rendibilidade nos últimos cinco anos

FundoGestoraRendibilidade 5 anos (%)
NB Obrigações EuropaGNB Gestão de Ativos12,69
NB Rendimento PlusGNB Gestão de Ativos10,55
Montepio Taxa FixaMontepio Gestão de Activos6,96
BPI Alto Rendimento Alto RiscoBPI Gestão de Activos6,09
Banif Euro CorporatesBanif Gestão de Activos4,50
NB Renda MensalGNB Gestão de Ativos4,35
Caixagest Obrigações LPCaixagest4,14
NB CapitalizaçãoGNB Gestão de Ativos4,01
Santander Multitaxa FixaSantander Asset Management3,95
CA RendimentoCrédito Agrícola Gest3,85
Caixagest OportunidadesCaixagest3,70
BBVA ObrigaçõesBBVA Asset Management3,63
Caixagest ObrigaçõesCaixagest3,48
Millennium H&Y Bond SelectionMillennium Gestão de Activos3,39
Millennium Rendimento MensalMillennium Gestão de Activos3,37
Caixagest Obrig MaisCaixagest3,20
BPI Euro Taxa FixaBPI Gestão de Activos3,16
Banif Euro TesourariaBanif Gestão de Activos2,84
Popular Euro ObrigaçõesPopular Gestão de Activos2,53
Montepio ObrigaçõesMontepio Gestão de Activos2,37
Fonte: Morningstar Direct no final de fevereiro.
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