Nove meses: o melhor fundo de cada gestora


O ano de 2015 quase que pode ser explicado com a expressão “baralhar e voltar a dar”. Ao longo dos primeiros nove meses do ano houve um pouco de tudo. Logo no inicio as rendibilidades dos fundos em Portugal disparam, tal como as captações líquidas. No entanto, com o passar do tempo esse entusiasmo tem vindo a se desvanecer e nos últimos meses o vermelho tem sido presença assídua entre as valorizações e nas captações líquidas.

Analisando os dados disponibilizados pela Morningstar Direct, referentes aos primeiros três trimestre do ano, verificamos uma grande disparidade no que toca aos fundos mais rentáveis de cada entidade. Temos produtos de praticamente todas as categorias, desde ações, alocação e de obrigações. Inclusive temos entidades gestoras locais cujo melhor fundo do ano apresenta rendibilidade negativa.

De todas as gestoras nacionais, aquela que tem o fundo mais rentável do ano é a Caixagest através do seu Caixagest Private Equity. Nos primeiros nove meses do ano o fundo regista uma subida de 16,36%, investindo em empresas de capital de risco.

Com cerca de metade dessa rendibilidade surge o BPI Poupança Acções (PPA) que é o melhor fundo do ano da BPI Gestão de Activos. Este fundo é, também, o fundo de ações mais rentável de 2015 e investe no mercado nacional de ações. Com a mesma temática de investimento surgem mais três produtos: o Millennium Acções Portugal, o BBVA PPA Índice PSI20 e ainda o Banif Acções Portugal. O fundo da Millennium Gestão de Activos com ganhos de 6,74%, o da BBVA Asset Management com 6,14% e o gerido pela Banif Gestão de Activos com ganhos de 4,97%.

Na lista encontram-se mais dois produtos que investem no ativo considerado mais arriscado: o Montepio Euro Telcos e ainda o Popular Acções. O primeiro é gerido pela Montepio Gestão de Activos e é o fundo sectorial mais rentável do ano com uma subida de 7,66%. Já o fundo da Popular Gestão de Activos investe no Velho Continente e regista uma valorização de 3,81%

Multi-ativos presentes

São três os fundos multi-ativos que são o melhor da sua entidade nos primeiros nove meses do ano: o Invest AR PPR, o Optimize Capital Reforma PPR Acções e ainda o MNF Valor. O fundo gerido pela Invest Gestão de Activos consegue uma valorização de 7,85% sendo também um fundo cinco estrelas para a Morningstar. Já o fundo da Optimize Investment Partners regista ganhos de 4%. Relativamente ao fundo gerido pela MNF Gestão de Activos, este atinge uma subida de 3,80% sendo, também, o fundo de alocação com melhor índice Sharpe dos últimos doze meses.

“Defesa alta”

Os restantes fundos são mais defensivos, investindo em obrigações. Da CA Gest vem o CA Rendimento com ganhos de 1,43% sendo seguido do Santander Multitaxa Fixa da Santander Asset Management com uma subida de 1,34%. Os fundos geridos pela Dunas Capital, pela Patris Gestão de Activos e pela Barclays Wealth Managers Portugal não conseguem ter resultado positivo em 2015.

Da GNB Gestão de Ativos o fundo mais rentável do ano é o NB Rendimento Fixo IV. Trata-se de um fundo com garantia de capital e regista, em 2015, uma valorização de quase 8%.

Os melhores de cada entidade em 2015

FundoGestoraRendibilidade 2015 (%)
Caixagest Private EquityCaixagest16,364
BPI Poupança Acções (PPA)BPI Gestão de Activos8,468
NB Rendimento Fixo IVGNB Gestão de Ativos7,986
Invest AR PPRInvest Gestão de Activos7,846
Montepio Euro TelcosMontepio Gestão de Activos7,657
Millennium Acções PortugalMillennium Gestão de Activos6,740
BBVA PPA Índice PSI 20BBVA Asset Management6,139
Banif Acções PortugalBanif Gestão de Activos4,975
Optimize Cap Ref PPR AcçõesOptimize Investment Partners3,996
Popular AcçõesPopular Gestão de Activos3,806
MNF ValorMNF Gestão de Activos3,797
CA RendimentoCrédito Agrícola Gest1,432
Santander Multitaxa FixaSantander Asset Management1,344
Dunas Banco BIC Tesouraria B USDDunas Capital-0,117
Barclays PPR Life Path IncomeBarclays Wealth Mgr. Portugal-1,689
Patris TesourariaPatris Gestão de Activos-3,754

Fonte: Morningstar no final de setembro

 

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