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Morningstar mudou o rating qualitativo de treze produtos


O quarto e o quinto mês do ano trouxeram algumas mudanças no “Morningstar Analyst Rating” atribuído pela empresa de análise, aos fundos de investimento estrangeiros que estão disponíveis no nosso país.

Dos treze fundos que sofreram alterações qualitativas, foram dois os que conseguiram avançar no rating da Morningstar. Um desses upgrades foi protagonizado pelo Fidelity Indonesia, que avançou um patamar na classificação, de “bronze” para “silver”. Javier Sáenz de Cenzano, diretor de Análise da Morningstar para Ibéria e Itália, fala num aumento “da convicção no gestor Dhananjay Phadnis, e no seu sólido processo de construção da carteira e controlo de risco”. Situação idêntica aconteceu com o Parvest Equity USA Mid Cap, agora classificado como “bronze”. À empresa de análise agrada-lhes “a estabilidade da equipa de três pessoas que aplica o mesmo processo há mais de uma década, e que conseguiu bater de forma consistente o seu índice e também fundos homólogos”.

Dois fundos que passam a ser medalhistas

A passar a ser medalhista Morningstar está o Legg Mason CB US Agrsv Growth que recebe a classificação de “silver”. O fundo é co-gerido por Richard Freeman e Evan Bauman, que formam a equipa de investimento da Clear Bridge, filial da Legg Mason. Javier Sáenz de Cenzano acrescenta que “Freeman é um dos gestores mais experientes da indústria e gere esta estratégia desde 1983”. A estratégia aplicada é “buy and hold” e centra-se em empresas com alto crescimento dos lucros, e que sejam sustentáveis a longo prazo.

Também a constar da lista está o Fidelity Greater China, que passa a ter um Morningstar Analyst Rating de “neutral”. O fundo é gerido por Raymond Ma desde 2012.

Fundos sob revisão ou com “neutral”

A maioria dos fundos a que a Morningstar se refere passaram a estar sob revisão ou então são agora classificados de “neutral”. O Amundi Fds Bd Euro Corporate que antes tinha uma classificação de “negative”, está  sob revisão. Gerido desde 2009 por Thomas Giquel, em 2013 a sua responsabilidade passou a ser de Alexandra Van Gyseghem; segundo explica Sáenz de Cenzano, na empresa de análise estão a rever a sua opinião sobre o produto.

Sob revisão passaram a estar mais dois fundos: o ING Invest US High Div e o PIMCO GIS Emerg Local Bond. No caso deste último, a equipa de análise da Morningstar indica que apesar de não estarem preocupados com as recentes mudanças da equipa, " desvios significativos no fundo face à sua estratégia principal são surpreendentes", pelo que estão a rever a sua opinião.

Situação contrária acontece com outros três produtos que anteriormente estavam “under review” e agora obtêm a classificação de “neutral”. São eles: o ING Renta Fd EM Dbt, o Jupiter JGF New Europe e o Fidelity China Focus. Anteriormente sob revisão, e agora com um rating de “negativo” está o Santander European Dividend.  

Entre os produtos a que a Morningstar reduziu a sua nota estão o DWS Eurorenta e o Fidelity America, que passaram ambos do morningstar analyst rating de “bronze” para uma classificação de “neutral”.

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