Morningstar Analyst Rating: as mudanças dos últimos meses


Na última atualização dos Morningstar Analyst Rating, são 13 os produtos estrangeiros disponíveis em Portugal  que viram os seus ratings sofrer alterações. Desse universo começam por se destacar dois fundos que passaram a estar sob o radar de análise qualitativa da empresa: o Deutsche Invest I Top Euroland LC e ainda o PIMCO GIS Euro Income Bond E Acc. O primeiro é gerido pelo Deutsche Asset & Wealth Management enquanto o segundo faz parte da PIMCO. O fundo da entidade alemã recebeu a medalha de bronze, ao passo que ao fundo da PIMCO foi-lhe atribuída um rating de neutral.

Javier Sáenz Cenzano, diretor de análise da Morningstar Ibéria & Itália, destaca em relação ao fundo gerido pela Deutsche AWM o facto da sua gestora, Britta Weidenbach, “possuir habilitações sólidas, com mais de 15 anos de experiência em ações europeias, tendo conseguido sucesso desde da sua nomeação em outubro de 2006”. Já no fundo da PIMCO, o responsável da Morningstar destaca o facto do gestor do fundo, Eve Tournier, contar com um sólido historial à frente de uma estratégia similar a esta, mas que investe em obrigações denominadas em dólares”. Acrescenta, por isso, que falta ao profissional “demonstrar o seu valor no universo de investimento europeu”.

Três medalhados com bronze

Além do fundo Deutsche Invest I Top Euroland LC, gerido pela Deutsche AWM, existem mais dois produtos que atualmente têm atribuída a medalha de bronze, embora ambos em circunstâncias diferentes. O fundo Fidelity South East Asia A-USD, da Fidelity Worldwide Investment, por exemplo, estava ‘sob revisão’ antes de receber o bronze. O especialista da Morningstar justifica esta mudança com o facto do novo gestor do produto, Dhananjay Phadnis, “não ter tanta experiência como o gestor anterior, Allan Liu, muito embora registe um track-record sólido no fundo piloto de Ásia Pacífico ex-Japão que gere desde fevereiro de 2011. Geria também anteriormente o Fidelity Indonesia, que contava, durante o seu mandato, com um Morningstar Analyst Rating Silver”.

Já o Franklin Mutual Global Disc A Acc $, da Franklin Templeton Investments, sofreu um ‘downgrade’, passando de um rating Silver para Bronze.

Maior parte passou a ter um rating “neutral”

Dos treze produtos mencionados, sete têm atualmente um Morningstar Analyst Rating de ‘neutral’. Para além do fundo da PIMCO - que anteriormente não era considerado no radar de análise da entidade - os restantes fundos que atualmente têm a etiqueta de “neutral” estavam anteriormente “sob revisão”. A exceção faz-se a dois fundos que sofreram um downgrade de bronze para neutral: o Fidelity Global MA Tact MMod A €, da Fidelity Worldwide Investiment, e ainda o Schroder ISF Strategic Credit C £ Inc, da Schroders.

Morningstar Analyst Rating

FundoNome do AnalistaMorningstar Analyst RatingAntigo Morningstar Analyst RatingNotaMorningstar Category
Candriam Bds Emerging Mkts C USD AccFaassenUnder ReviewNeutral -Global Emerging Markets Bond
Deutsche Invest I Top Euroland LCWolfstetterBronze - NewEurozone Large-Cap Equity
Deutsche Invest I Top Europe LCWolfstetterNeutralUnder Review -Eurozone Large-Cap Blend Equity
Fidelity Global MA Tact Mod A €GoldsmithNeutralBronzeDowngradedEUR Moderata Allocation - Global
Fidelity South East Asia A-USDHileBronzeUnder Review -Asia ex Japana Equity
Franklin Mutual Global Disc A Acc $PaganelliBronzeSilverDowngradedGlobal Large-Cap Value Equity
Henderson Horizon Glbl Prpty EqsFactsheet AnalystsNeutralUnder Review -Property - Indirect Global
Jupiter JGF China Select L USD AccDorricottNeutralUnder Review -China Equity
Mirabaud Eq. Swiss Small and Mid A CHFCaquineau, CFAUnder ReviewNeutral - Switzerland Small/Mid Cap Equity
Parvest Equity High Div EuropeSchumacherNeutralUnder Review - Europe Equity Income
Parvest Equity Russia P CLieUnder ReviewGold - Russia Equity
PIMCO GIS Euro Income Bond E AccDobrescuNeutral -NewEUR Flexible Bond
Schroder ISF Strategic Credit C £ IncCaquineau, CFANeutralBronzeDowngradedGlobal Flexible Bond - GBP Hedged
Fonte: Informação cedida pela empresa de análise
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