Índia: o motor dos BRIC nos últimos cinco anos


Quando em 2001 Jim O’Neill, economista-chefe da Goldman Sachs, lançou o estudo “Building Better Global Economic BRICs”, a terminologia BRIC que engloba Brasil, Rússia, Índia e China passou a fazer parte da linguagem corrente nos meios financeiros e não só.

Este conceito marcou o início do século XXI e tem acompanhado, também, os últimos anos, embora com os países a diferenciarem-se na sua “velocidade” de crescimento. Por exemplo, entre os anos de 2003 e 2007, o crescimento dos quatro países representou cerca de 65% da expansão do PIB mundial e representam mais de um terço de toda a população existente no planeta terra.

Mas qual dos BRIC tem dado maiores rendibilidades aos fundos que investem em cada um dos países nos últimos cinco anos e que estão disponíveis para os investidores portugueses?

Índia comanda os emergentes

Entre os quatros países, o que mais se tem destacado tem sido a Índia. Em termos de rendibilidade média anualizada, os fundos que investem apenas neste país apresentam uma valorização no período analisado de 10,46%, segundo os dados publicados pela Morningstar.

O fundo com melhor performance é o GS India Equity gerido pela Goldman Sachs AM com uma rendibilidade anualizada de 16,98%, seguido do Fidelity India Focus da Fidelity Worldwide Investments com 13,26% e do Franklin India da Franklin Templeton Investments com ganhos de 12,23%. Destaque, também, para o Schroder ISF Indian Equity da Schroders com um resultado na ordem dos 11,58%.

Com uma rendibilidade média anualizada de 7,68% aparecem na segunda posição, os fundos que investem na segunda maior economia do mundo. Dos produtos estrangeiros que estão disponíveis aos investidores nacionais e que investem apenas no mercado chinês aquele que apresenta a rendibilidade maior é o Threadneedle China Opp da Threadneedle com uma valorização anual de 13,15%. Nos fundos que investem neste mercado, destaque, também para o UBS (Lux) EF China Oppo da UBG Global Asset Management com ganhos de 8,89% e ainda para o Schroder ISF China Opportunities, da Schroders, com uma rendibilidade anualizada de 7,01%.

Rússia e Brasil...no "fio da navalha"

A Rússia e o Brasil perderam o comboio das grandes rendibilidades quando se analisam individualmente cada um do BRICs. Em termos médios, nos últimos cinco anos, os fundos que investem na Rússia apresentam valores positivos na ordem dos 1,04% enquanto os fundos que investem no Brasil perdem cerca de 1,5%.

Dos fundos que investem no único país europeu presente existem dois que se destacam: o Parvest Equity Russia Opportunities da BNP Paribas IP com ganhos de 4,95% e ainda o DWS Russia da Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) com uma rendibilidade de 2,17%.

Já no país do samba o maior destaque vai para o Bradesco Glbl Brazil Equities M&S Caps, gerido pela MDO Management, com uma rendibilidade de 5,11%.

Os 25 fundos de ações mais rentáveis nos últimos cinco anos

FundoEstrelas MorningstarGestoraRendibilidade 5 anos (%)Ativos sob gestão
GS India Equity I Inc5Goldman Sachs AM16,98 581 097 257,68
Fidelity India Focus3Fidelity13,27 1 451 312 712,58
Threadneedle China Opp5Threadneedle13,15 153 863 774,10
Franklin India A Acc4Franklin Templeton Investment 12,23 1 873 054 825,90
Schroder ISF Indian Equity4Schroders11,59 190 290 678,60
Invesco India Equity3Invesco Management11,44 118 642 523,00
MS INVF Indian Equity3Morgan Stanley10,99 104 595 787,57
JPMorgan India3JPMorgan AM10,68 1 190 538 506,79
Amundi Fds Eq India3Amundi 10,55 67 808 136,35
Jupiter JGF India Select3Jupiter AM10,31 170 219 358,22
BGF India BlackRock9,47 421 141 717,00
Vontobel China Stars Equity4Vontobel9,32 114 255 089,40
UBS (Lux) EF China Oppo3UBS Global AM8,89 603 884 461,81
Pictet Indian Equities2Pictet8,73 205 665 458,00
AB China Opportunity Portfolio5Alliance Bernstein8,55 88 087 592,13
GS China Opportunity4Goldman Sachs M8,04 5 660 451,42 €
Schroder ISF China Opportunities4Schroders7,02 925 594 718,82 €
Fidelity China Focus4Fidelity6,93 2 593 954 658,40€
Pioneer Fds Indian Equity1Pioneer Investments6,49 91 585 357,00 €
Deutsche Invest I Chinese Eqs4Deutsche AWM6,35 269 354 676,90 €
Pioneer Fds China Eq4Pioneer6,33 699 840 289,94 €
Allianz China Equity3Allianz5,56 412 472 017,00 €
Bradesco Glbl Braz Eqs M&S Caps MDO Management5,11 54 351 627,59 €
HSBC GIF Indian Equity HSBC Investment5,04 1 988 250 383,71 €
Parvest Equity Russia Opportunities5BNP Paribas IP4,95 51 473 082,85 €
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de outubro
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