Independentes com comissões anuais inferiores às gestoras inseridas em grupos bancários


Os fundos de investimento geridos pelas entidades independentes apresentam valores médios de “Annual Report Net Expense Ratio” mais baixos do que a média das gestoras não independentes, segundo os dados Morningstar.

A entidade que analisa os dados mostra que as gestoras independentes apresentam dados apenas para produtos da categoria “alocação”, “ações” e “obrigações”. Os fundos da categoria  de alocação (tabela 1) são os únicos que apresentam uma comissão maior quando comparado com os fundos das não independentes , já que a média na primeira é de 1,79 e na segunda desce para 1,56.

Ações e Obrigações com comissões mais baixas

Os fundos da categoria de obrigações e de ações apresentam, em termos médios, comissões mais baixas nas gestoras independentes. Os dados disponibilizados pela Morningstar mostram que no caso dos fundos de obrigações o valor médio atinge os 0,86 enquanto nos fundos de ações o valor atinge os 1,90. Já nas gestoras não independentes o valor das comissões para os fundos de obrigações atinge os 1,01 e nos fundos de ações ultrapassa os 2,09.

CA Gest com média mais baixa

No entanto, a entidade que apresenta a média de comissões mais baixa pertence a um grupo bancário (tabela 2). A CA Gest apresenta o valor de 0,8 como comissão média anual, seguida pela independente Patris Gestão de Activos e a Dunas Capital a fechar o pódio, com 1,19 e 1,23, respetivamente.

Tabela 1

 Média anuais
Independente1,4855
Alocação1,794
Ações1,903333333
Obrigações0,865714286
Não Independente1,591410256
Alocação1,569272727
Ações2,098181818
Obrigações1,011956522

Tabela 2

EntidadeComissão média anual
Crédito Agrícola Gest0,802857143
Patris Gestão de Activos1,19625
Dunas Capital - Gestão de Activos1,236666667
BBVA Gest1,248571429
Montepio Gestão de Activos1,374
Millennium Gestão de Activos1,374444444
Barclays Wealth Mgr. Portugal1,383076923
MNF Gestão de Activos1,4125
Santander Asset Management1,435238095
Popular Gestão de Activos1,45
Banif Gestão de Activos1,4925
Caixagest1,492758621
BPI Gestão de Activos1,612916667
Invest Gestão de Activos1,75
ESAF1,952857143
Optimize Investment Partners2,156
Análise Funds People a partir dos dados disponibilziados pela Morningstar a 31 de março de 2014
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