Flexibilidade no início de 2015

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Mer. Flickr. Creative Commons

“Fundos que não assumem qualquer compromisso quanto à composição do património nos respectivos documentos constitutivos”. Assim são os fundos flexíveis que no dia 20 de fevereiro eram 16 no mercado nacional, segundo a contagem e classificação por parte da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP).

Desses, existem dois produtos que conseguem ter uma rendibilidade superior a 6% nas sete semanas analisadas de 2015. A liderar a tabela figura o Montepio Mercados Emergentes, seguido do NB Plano Dinâmico da GNB Gestão de Activos. O fundo gerido pela Montepio Gestão de Activos atingiu uma rendibilidade de 6,38% e fechou o mês de janeiro com perto de 1,5 milhões de euros em património. Nessa mesma data a carteira, nas suas posições principais, era composta por dívida pública brasileira, seguida de divida corporativa de cotadas de países tão diferentes como a Índia, Coreia do Sul, China ou Portugal.

Já o produto da GNB Gestão de Activos teve um desempenho de 6,06% em 2015 até dia 20 de fevereiro. O seu património atinge mais de 135 milhões de euros e a sua carteira é composta por outros fundos de investimento e títulos de dívida pública, além  de alguns futuros que incidem sobre os principais índices bolsistas mundiais.

Os cinco fundos seguintes apresentam todos rendibilidades acima de 3%. O último lugar do pódio é, assim, ocupado pelo Banif Ibéria. Este fundo da Banif Gestão de Activos já cresceu em 2015 mais de 3,6% e tinha, no final de janeiro, mais de 12,5 milhões de euros em ativos sob gestão. O fundo incide na Península Ibérica e as posições maioritárias são preenchidas pela Repsol, Inditex e Galp Energia.

O CA Flexível, o Banif Investimento Moderado, o NB Plano Crescimento e ainda o BPI Global fecham o lote dos produtos que conseguem ultrapassar a barreira dos 3%, em 2015, de rendibilidade. O fundo gerido pela CA Gest tem, na sua carteira, maioritariamente títulos de dívida, seja soberana ou corporativa, com destaque para países como Espanha e Itália.

Já o fundo da Banif Gestão de Activos “prefere” ter em carteira outros fundos da casa ou de gestoras internacionais, além de títulos de dívida pública nacional. Esta mesma lógica é seguida pelo fundo da GNB Gestão de Activos e pelo da BPI Gestão de Activos, apesar de ambos terem posições diferentes e títulos de dívida de outros países.

Os fundos flexíveis em 2015

Fundo Gestora Rendibilidae 2015 (%)
 F.I.M. Montepio Mercados Emergentes   Montepio GA 6,38
 F.I.M. NB Plano Dinâmico   GNB GA 6,06
 F.I.M. Banif Ibéria   Banif GA 3,63
 F.I.M. CA Flexível   CA Gest 3,58
 F.I.M. Banif Investimento Moderado   Banif GA  3,57
 F.I.M. NB Plano Crescimento   GNB GA  3,32
 F.I.M. BPI Global   BPI GA 3,30
 F.I.M. Banif Investimento Conservador   Banif GA  2,53
 F.I.M. NB Estratégia Ativa   GNB GA  2,10
 F.I.M. NB Plano Prudente   GNB GA  2,09
 F.I.M. BBVA Gestão Flexível   BBVA AM 2,05
 F.I.M. NB Estratégia Ativa II   GNB GA  1,83
 F.I.M. Santander Global   Santander AM 1,26
 F.I.M. BBVA Multiactivo Flexível   BBVA AM  1,06
 F.I.M. NB Brasil   GNB GA  -0,97
 F.I.M. BPI Brasil   BPI GA  -1,08
Fonte: APFIPP a 20 de fevereiro