“Estilo growth” foi o líder em maio


Entre os diversos estilos de investimento que existem, no mês passado o estilo “growth” foi aquele que obteve a maior rendibilidade. Segundo a Morningstar a categoria US Large-Cap Growth Equity obteve uma rendibilidade de 3,35% no mês passado, sendo que esta categoria é apenas composta pelo Caixagest Acções EUA. Em termos de consistência, este produto e esta categoria têm um Sharpe Ratio de 1,24 nos últimos doze meses.

Além desta categoria, a outra que conseguiu ter uma subida acima e 2% também pertence aos Estados Unidos e é a US Large-Cap Blend Equity. Esta categoria é composta por cinco fundos de investimento que investem no mercado norte-americano e apresentam uma média de 2,86%, com o melhor fundo do mês a ser o BPI América D com uma subida de 3,6%. Em termos de rácio Sharpe, é idêntico ao da categoria anterior, ou seja, cerca de 1,24.

Europa à tona da água

As duas categorias que contemplam os produtos europeus conseguem ter ganhos em maio, embora abaixo de 2%. Apenas os estilos “Blend” e  “Value” são contabilizados pela Mornignstar em Portugal, com a categoria Europe Large-Cap Value Equity a ser a mais rentável na Europa com uma subida de 1,45% no mês passado. O seu rácio Sharpe é de 1,43 e o melhor produto do mês foi o BPI Euro Grandes Capitalizações com uma aceleração de 2,09%.

Já na outra categoria, Europe Large-Cap Value Equity, a subida  foi de 1,25% com o produto mais rentável do mês a ser o Millennium Eurocarteira com uma rendibilidade de 2%.

Globais em sentido contrário

Entre as ações globais, o comportamento em maio seguiu em sentidos diferentes. A categoria Global Large-Cap Blend Equity teve um crescimento de 1,79% enquanto a Global Large-Cap Value Equity teve perdas na ordem dos 0,84%. Em termos de Sharpe ratio, a diferença é mais curta com a primeira a ter um indicador de 0,95 e a segunda a chegar aos 1,21. Nestas categorias, o destaque vai para dois fundos: Caixagest Ações líderes globais e Millennium Global Equities Selection com 2,92% e 2,68%, respetivamente.

Ranking dos fundos das categorias analisadas

FundoCategoria MorningstarGestoraRendibilidade maio (%)Rendibilidade 1 ano (%) Património sob gestão Sharpe 1 ano
BPI América DUS Large-Cap Blend EquityBPI Gestão de Activos3,6046,919 31 194 732 €1,334
ES Acções AméricaUS Large-Cap Blend EquityESAF3,5526,258 10 370 031 €1,177
Caixagest Acções EUAUS Large-Cap Growth EquityCaixagest3,3555,433 75 137 481 €1,247
Caixagest Ações Líderes GlobaisGlobal Large-Cap Blend EquityCaixagest2,927  39 499 106 € 
Millennium Acções AméricaUS Large-Cap Blend EquityMillennium Gestão de Activos2,8535,405 8 285 140 €1,206
Millennium Global Equities SelectionGlobal Large-Cap Blend EquityMillennium Gestão de Activos2,6896,570 14 583 745 €1,196
Santander Acções AméricaUS Large-Cap Blend EquitySantander Asset Management2,5325,077 22 502 971 €1,203
ES MomentumGlobal Large-Cap Blend EquityESAF2,3227,280 26 806 885 €1,137
BPI Euro Grandes CapitalizaçõesEurope Large-Cap Value EquityBPI Gestão de Activos2,09511,749 19 189 540 €1,143
Millennium EurocarteiraEurope Large-Cap Blend EquityMillennium Gestão de Activos2,0005,694 54 622 897 €0,941
Caixagest Postal AcçõesEurope Large-Cap Value EquityCaixagest1,85110,475 1 374 663 €1,211
BPI América EUS Large-Cap Blend EquityBPI Gestão de Activos1,79411,162 31 194 732 €1,305
Caixagest Acções Europa Europe Large-Cap Value EquityCaixagest1,76411,959 39 065 896 €1,270
Santander Acções EuropaEurope Large-Cap Value EquitySantander Asset Management1,56315,361 65 835 070 €1,555
Montepio Acções InternacionaisEurope Large-Cap Blend EquityMontepio Gestão de Activos1,4999,493 2 826 183 €1,181
Montepio Acções EuropaEurope Large-Cap Value EquityMontepio Gestão de Activos1,46415,348 11 359 982 €1,664
CA Raíz EuropaEurope Large-Cap Blend EquityCrédito Agrícola Gest1,41813,697 8 309 168 €1,462
BPI EuropaEurope Large-Cap Blend EquityBPI Gestão de Activos1,31810,103 67 005 473 €1,200
ES Acções EuropaEurope Large-Cap Blend EquityESAF1,2099,875 18 122 159 €0,923
Optimize Europa ValorEurope Large-Cap Blend EquityOptimize Investment Partners0,81812,452 6 987 517 €1,352
Patris Acções EuropaEurope Large-Cap Blend EquityPatris Gestão de Activos0,52011,817 2 966 211 €1,279
Montepio AcçõesEurope Large-Cap Value EquityMontepio Gestão de Activos0,00616,875 12 771 837 €1,766
BPI ReestruturaçõesGlobal Large-Cap Blend EquityBPI Gestão de Activos-0,7403,248 50 462 112 €0,528
Patris Acções GlobalGlobal Large-Cap Value EquityPatris Gestão de Activos-0,84916,119 3 962 789 €1,217

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de maio.

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