ES Obrigações Europa é o fundo de obrigações taxa fixa mais rentável no primeiro semestre

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Ricardo Kuehn, Flickr, Creative Commons

Os produtos são mais de dez divididos entre uma dezena de gestoras mobiliárias que apresentam fundos de obrigações de taxa fixa no mercado nacional. Os fundos desta categoria apresentavam, no penúltimo dia de negociação do semestre, uma rendibilidade média de 4,62%. O total sob gestão, segundo os cálculos da Morningstar no final de maio, era de cerca de 273 milhões de euros.

Entre todos os fundos o mais rentável pertence à ESAF e é gerido por Vasco Teles: o ES Obrigações Europa. O produto tinha, a 27 de junho, uma rendibilidade em 2014 de 13,68% segundo os dados da APFIPP e mais de 63 milhões de euros património sob gestão, sendo o produto com maior volume de ativos sob gestão da categoria. De acordo com a última ficha mensal, publicada pela gestora, o fundo detinha mais de 98% da sua carteira investida em “Obrigações Governo”.

Com 8,06% desde o início do ano está o Montepio Taxa Fixa da Montepio Gestão de Activos. O produto tem dívida soberana em carteira, com destaque para títulos de dívida de países como Portugal, Espanha, Itália e Irlanda.  O fundo tinha no final de junho quase 9 milhões de euros sob gestão, segundo as contas da Morningstar. Fecha o Top 3 o BPI Euro Taxa Fixa, da BPI Gestão de Activos, com uma subida no ano corrente de 6,77%, segundo a APFIPP. Tal como os fundos anteriores, é a dívida soberana dos mercados periféricos que tem maior peso na carteira do produto, tal como outros países como Alemanha ou Bélgica. O fundo fechou o primeiro semestre com quase 28 milhões de euros sob gestão.

Os produtos de taxa fixa

Fundo Gestora Rendibilidade 2014 - Até 27/Junho (%) Rendibilidade 1 ano - Maio'14 (%) Sharpe 1 ano
ES Obrigações Europa Euro ESAF 13,677 11,267 1,168
Montepio Taxa Fixa  Montepio Gestão de Activos 8,055 7,323 1,370
BPI Euro Taxa Fixa BPI Gestão de Activos 6,774 5,133 1,086
Caixagest Obrigações LP Caixagest 6,358 5,760 1,679
Banif Euro Corporates Banif Gestão de Activos 5,116 7,501 2,545
BPI Obrigações Mundiais BPI Gestão de Activos 4,710 3,392 0,891
BBVA Obrigações BBVA Gest 3,705 3,379 1,271
Patris Taxa Fixa Euro Patris Gestão de Activos 3,683 4,690 1,129
Santander Multitaxa Fixa Santander Asset Management 3,483 4,029 1,850
Barclays Obrig Euro 2015 II  Barclays Wealth Mgr. Portugal 0,349 0,388 0,170
Barclays Obrig Euro 2015 I  Barclays Wealth Mgr. Portugal 0,317 0,326 0,123
Barclays Obrig Euro 2015 III Barclays Wealth Mgr. Portugal 0,296 0,313 0,115

Fonte: APFIPP a 27 de junho.