Parece peculiar responder a esta questão já que nos últimos anos se verificou uma mudança nos produtos que maior rendibilidade atingiram no mercado. Por um lado, ao longo da crise da divida soberana na Europa, os fundos de obrigações, no seu todo, foram os que maior rendibilidade deram aos seus investidores. Por outro, essa bonança parece ter desvanecido nos últimos meses com agosto último a ser mesmo um período negro para a indústria de gestão de ativos.
Numa análise a todos os fundos incluídos na categoria Morningstar 'fixed income' que, inclusivamente, se podem subdividir consoante as maturidades das obrigações presentes nas carteiras, observa-se que no último mês nenhum fundo conseguiu superar a perfomance de 1%.
Desta forma, os fundos que melhores desempenhos apresentam acabam por ser fundos de curto prazo, liquidez/tesouraria.
O modesto 'vencedor' do período é, então, o Popular Tesouraria. Gerido pela Popular Gestão de Activos, o fundo registou um ganho de 0,14%, segundo os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma online. No final de julho o fundo geria quase 16 milhões de euros, com a maior posição a pertencer a um depósito a prazo junto do Banco Popular e ainda a dívida corporativa de empresas como a Caixa Geral de Depósitos e a Coca-Cola, além de uma percentagem alocada a dívida pública italiana.
Com uma rendibilidade de 0,09% surge, logo de seguida, o Caixagest Activos Curto Prazo. Com mais de 80 milhões de euros sob gestão, o fundo da Caixagest tem como maiores investimentos divida corporativa de companhias internacionais como o Bank Of America, o Santander ou o Unicredit.
No terceiro lugar, a registar uma subida de 0,07%, figura o MNF Euro Tesouraria. O fundo é da responsabilidade da MNF Gestão de Activos. Seguem-se os fundos Millennium Liquidez e Santander Multitesouraria que apresentam, ambos, ganhos de 0,03% no mês de agosto. O primeiro é gerido pela Millennium Gestão de Activos e tem mais de 46 milhões de euros sob gestão, enquanto o segundo está sob responsabilidade da Santander Asset Management e geria, no final de julho, mais de 120 milhões de euros.
Os fundos de obrigações com desempenho positivo em agosto
| Fundo | Gestora | Rendibilidade agosto (%) |
|---|---|---|
| Popular Tesouraria | Popular Gestão de Activos | 0,144 |
| Caixagest Activos Curto Prazo | Caixagest | 0,087 |
| MNF Euro Tesouraria | MNF Gestão de Activos | 0,066 |
| Millennium Liquidez | Millennium Gestão de Activos | 0,034 |
| Santander Multitesouraria | Santander Asset Management | 0,030 |
| BPI Liquidez | BPI Gestão de Activos | 0,022 |
| Millennium Extra Tesouraria III | Millennium Gestão de Activos | 0,021 |
