Diversificação: a palavra dos campeões do último triénio


Os vinte produtos de investimento mais rentáveis totalizavam, no final de agosto, quase de 600 milhões de euros em ativos sob gestão, sensivelmente 4% do valor total sob gestão no mercado nacional, em mais de 230 fundos de investimento.

Uma das formas de conseguir “espalhar” o risco de uma carteira de investimento é através da diversificação, e nada melhor do que olhar para os três fundos mais rentáveis nos últimos três anos para perceber a sua utilidade. A liderança coube a um produto sectorial, seguido de um produto misto defensivo que investe grande parte da sua carteira em dívida soberana e, a fechar o pódio, um produto “América do Norte”.

Diversificação assume liderança

O principal produto a três anos é o Montepio Euro Healthcare da Montepio Gestão de Activos que apresenta uma subida de 20,63%, em termos anuais, e uma volatilidade na ordem dos 7,93%, sendo até das mais baixas do top 20 dos produtos. Logo depois vem o Invest AR PPR da Invest Gestão de Activos com uma rendibilidade anualizada também acima dos 20% e uma volatilidade de mais de 12,8%. O top3 é fechado com um produto que tirou proveito do Bull Market norte-americano, ou seja, o Santander Acções América com ganhos de 18,76% e um desvio padrão de 9,8%.

Outros destaques

Na lista dos vinte produtos, aparecem dois categorizados como “Fixed Income” pela Morningstar, sendo que ambos pertencem à ESAF: o ES Obrigações Europa e ainda o ES Rendimento Plus. Verifica-se, igualmente e de forma singular, a presença de um produto que gerido por uma entidade portuguesa independente: o Optimize Europa Valor.

A lista dos 20 produtos mais rentáveis nos últimos três anos

FundoEstrelas MorningstarGestoraRendibilidade 3 anos (%)Volatilidade 3 anos (%) Ativos sob gestão Sharpe 3 anos
Montepio Euro Healthcare2Montepio Gestão de Activos20,6347,931 10 125 087 €1,262
Invest AR PPR5Invest Gestão de Activos20,58912,852 5 320 748 €1,498
Santander Acções América2Santander Asset Management18,7669,085 25 289 248 €1,251
ES Obrigações Europa5ESAF18,4378,206 52 198 431 €2,063
Millennium Eurofinanceiras2Millennium Gestão de Activos17,91318,481 27 557 097 €0,600
Caixagest Acções EUA3Caixagest17,8239,179 71 223 334 €1,112
Millennium Acções América2Millennium Gestão de Activos16,6649,314 8 378 284 €1,007
ES PPR5ESAF16,2147,109 15 438 909 €2,103
Millennium Global Equities Selection3Millennium Gestão de Activos15,9828,865 14 304 244 €0,869
Santander PPA3Santander Asset Management15,39620,080 5 691 123 €0,793
Montepio Euro Financial Services2Montepio Gestão de Activos15,07618,504 4 893 252 €0,492
ES Rendimento Plus5ESAF14,5314,661 52 974 435 €2,874
BPI América D1BPI Gestão de Activos13,9459,846 31 042 380 €0,695
Millennium Eurocarteira2Millennium Gestão de Activos13,35310,977 49 849 395 €1,169
Santander Acções Europa2Santander Asset Management13,11714,022 64 076 350 €0,925
Optimize Europa Valor3Optimize Investment Partners12,9119,727 7 440 348 €1,264
BPI Poupança Acções (PPA)4BPI Gestão de Activos12,73520,027 2 548 957 €0,678
ES Poupança Acções4ESAF12,68620,004 2 772 042 €0,676
Montepio Acções Europa2Montepio Gestão de Activos12,65713,101 11 079 478 €0,950
Santander Acções Portugal4Santander Asset Management12,48718,271 121 727 049 €0,713
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de agosto.
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