Analisar os Fundos de Investimento Alternativo (FIA) é verificar os fundos “não harmonizados, ou seja, constituídos sem observância das regras definidas no Título III do Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto-Lei n.º 63-A/2013, de 10 de Maio. Não inclui Fundos Estruturados nem Fundos que adoptem uma política de investimentos que vise garantir, no final de um prazo pré-estabelecido, pelo menos o valor da cotação inicial do Fundo”, segundo a APFIPP. Estes fundos ainda se podem dividir em diversas categorias, consoante o investimento de cada um.
De acordo com a Associação, são 22 os fundos de investimento com estas características, sendo que dois se destacam por registarem rendibilidades superiores a 10% desde do início do ano e até ao dia 10 de abril: o Banif Ásia e ainda o NB África.
O fundo da Banif Gestão de Activos é o mais rentável entre os FIA no período analisado. Com quase 3 milhões de euros sob gestão, o fundo consegue ter uma rendibilidade de 13,81%, com as maiores posições a irem para fundos geridos por casas de investimentos internacionais, como é o caso do Templeton Asian Bond da Franklin Templeton ou do Schroder ISF Asian Opp da Schroders.
Já o fundo gerido pela GNB Gestão de Ativos atinge uma rendibilidade de 10,87% no período em análise. Gerido por Bruno Santos, o fundo tinha no final de março quase 5 milhões de euros em património com as maiores posições em carteira a serem ocupadas por empresas sul-americanas e nigerianas. E foi neste último país que houve o maior aumento em março. Segundo a ficha do produto, referente ao mês de março, o que ajudou positivamente o fundo no período foi o “desempenho do mercado nigeriano, com destaque para os bancos de maior qualidade como o Guaranty e o Zenith”. Também a “depreciação do euro face ao naira nigeriano, ao shiling queniano e à libra egípcia” contribuiu para o resultado alcançado.
Progredindo na lista dos fundos, chegamos ao terceiro mais rentável que é o NB Rendimento Plus. Este fundo é gerido por João Zorro e apresenta uma rendibilidade de 5,33%, sendo que no final de março tinha mais de 41 milhões de euros em ativos sob gestão. Cerca de 61% da carteira é composta por obrigações Corporate, com os títulos de dívida soberana a ocuparem cerca de 35% do portfólio.
Os FIA em 2015
| Fundo | Gestora | Rendibilidade 2015 (%) |
|---|---|---|
| Banif Ásia - F.I.A. | Banif GA | 13,81 |
| NB África - F.I.A. | GNB GA | 10,87 |
| NB Rendimento Plus - F.I.A. | GNB GA | 5,33 |
| BPI Macro - F.I.A. | BPI GA | 3,68 |
| BPI Brasil Valor - F.I.A. | BPI GA | 2,58 |
| Caixagest Oportunidades - F.I.A. | Caixagest | 2,45 |
| Millennium Extra Tesouraria II - F.I.A. | Millennium GA | 0,18 |
| Millennium Extra Tesouraria III - F.I.A. | Millennium GA | 0,09 |
| Caixa Fundo Monetário - F.I.A. | Caixagest | 0,08 |
| NB Liquidez - F.I.A. | GNB GA | 0,08 |
| Montepio Monetário Plus - F.I.A. | Montepio GA | 0,03 |
| NB Rendimento - F.I.A. | GNB GA | 0,02 |
| BPI Monetário Curto Prazo - F.I.A. | BPI GA | 0,01 |
