De junho a junho: os fundos 'fixed income' nos últimos doze meses


Os fundos de obrigações foram dos melhores produtos para investir no mercado nos últimos anos, tempos em que a crise de dívida soberana assolou os países periféricos europeus.

Entre junho de 2014 e o final do mês passado, os mais de meia centena de fundos ‘fixed income‘ registaram uma rendibilidade média a rondar os 0%, segundo os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma.

Entre o universo de fundos ‘fixed income’, aquele que consegue a maior rendibilidade nos últimos doze meses é o Banif Gestão Passiva. O fundo é fechado, e é gerido pela Banif Gestão de Activos. No período em análise a sua rendibilidade atinge mais de 13,7%.

Com um ganho anual de 5,66% surge o Optimize Europa Obrigações. O fundo é gerido pela Optimize Investment Partners e tem mais de 12 milhões de euros em património, com os maiores investimentos a pertencerem a títulos de dívida soberana de países como Itália e Portugal, além de alguma dívida corporativa nacional e internacional. Este fundo foi, também, o segundo mais rentável nos seis meses anteriores a 22 de maio, segundo os dados da APFIPP.

A fechar o top3 dos fundos classificados como fixed income pela empresa de análise surge o Patris Tesouraria. No último ano a sua rendibilidade supera os 3,67%. O fundo gere mais de 8 milhões de euros, com a maior parte da carteira a estar aplicada em dívida corporativa, embora não descura dívida soberana, segundo a sua carteira presente na Morningstar. Numa conversa recente com a Funds People, da Patris Gestão de Activos afirmavam que em termos de preferências, dentro do universo das obrigações, ressaltam “algumas emissões de Papel Comercial relativamente atractivas, “bem como um grupo selecto de emitentes com rating um pouco mais baixo e com Yields que nos parecem (ainda) com potencial de estreitamento significativo”.

Acima de 3% surge ainda mais um produto. Trata-se do maior fundo de obrigações em Portugal com mais de 384 milhões de euros em património: o CA Rendimento. Fernando Nascimento assume a responsabilidade do fundo da CA Gest, tendo recebido em maio a distinção de “melhor fundo de obrigações de taxa indexada” nos prémios Diário Económico/APFIPP. A dívida pública  nacional é o ativo com maior peso na carteira do fundo, seguido de algumas posições de dívida corporativa, tanto nacional como internacional.

Na lista surgem, de seguida, dois fundos que pertencem ao segmento de taxa fixa euro: o Montepio Taxa Fixa e ainda o BPI Euro Taxa Fixa. O primeiro é gerido pela Montepio Gestão de Activos e regista uma rendibilidade de 2,73%. Nos primeiros quatro  meses do ano a rendibilidade do fundo colocava-o entre os cinco fundos de obrigações mais rentáveis nesse espaço de tempo.

Já o fundo gerido pela BPI Gestão de Activos surge na lista dos fundos mais rentáveis nos seis meses anteriores a 22 de maio.

Os 20 fundos ‘Fixed Income’ nos últimos doze meses

FundoGestora Rendibilidade 1 ano (%)
Banif Gestão PassivaBanif Gestão de Activos13,72
Optimize Europa ObrigaçõesOptimize Investment Partners5,66
Patris TesourariaPatris Gestão de Activos3,67
CA RendimentoCrédito Agrícola Gest3,15
Montepio Taxa FixaMontepio Gestão de Activos2,73
BPI Euro Taxa FixaBPI Gestão de Activos2,56
Caixagest Obrigações LPCaixagest2,40
Montepio ObrigaçõesMontepio Gestão de Activos1,79
Santander Multitaxa FixaSantander Asset Management1,55
Santander Ibérico Maio 2013Santander Asset Management1,49
Caixagest ObrigaçõesCaixagest 1,39
Santander Ibérico Prem Julho 2013Santander Asset Management1,28
Barclays PPR Life Path IncomeBarclays Wealth Mgr. Portugal1,19
NB Rendimento PlusGNB Gestão de Ativos1,13
Caixagest OportunidadesCaixagest 0,96
BPI Obrigações MundiaisBPI Gestão de Activos0,96
BPI Reforma Segura PPRBPI Gestão de Activos0,82
BBVA ObrigaçõesBBVA Asset Management0,79
NB Obrigações EuropaGNB Gestão de Ativos0,56
Millennium Extra Tesouraria IIIMillennium Gestão de Activos0,43

 

Fonte: Morningstar no final de junho.

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