Da flexibilidade aos emergentes: os fundos de obrigações que deram nas vistas em novembro

dados
Rod Senna, Flickr, Creative Commons

No mês de novembro os fundos de obrigações com presença na lista de mais subscritos reduziu-se, tal como aconteceu com os fundos mistos. Preocupados em reposicionar as carteiras para o início de 2016, a aposta forte dos investidores do Best, BiG e ActivoBank, e da plataforma de fundos do Banco Invest, apostaram fortemente nos fundos de ações.

Desta forma, os fundos de obrigações reduziram-se na lista, mas ainda assim há seis fundos de obrigações a apontar. Um dos produtos com presença no mês de novembro é uma novidade “por estas bandas”, pois investe em obrigações emergentes globais. Falamos do Pioneer Funds – Emerging Markets Bonds, da Pioneer Investments. O produto apresenta, segundo a página da Morningstar, uma maturidade efetiva de 5,89 anos e nas cinco maiores posições da carteira estão um fundo da casa – no caso o Pioneer Fds EM Bond Short-Term I ND – dívida da Argentina, da Ucrânia ou um ETF da iShares.

A Invesco, por seu turno, aparece em destaque com dois produtos: um fundo de obrigações corporativas e outro de obrigações globais. O Invesco Funds - Euro Corporate Bond Fund, que investe naturalmente em obrigações corporativas, apresenta nas suas maiores posições dívida de empresas como a Coca Cola, o Crédit Suisse ou a Novartis, ou seja, nomes de empresas com algum “peso” no mercado. Segundo as informações da Morningstar o fundo olha para títulos com uma qualidade de crédito média.  O companheiro de casa Invesco Global Bond Fund E, opta também por empresas com qualidade creditícia semelhante. Este fundo de obrigações globais, no seu top 5 reflete os investimentos em dívida de países como o Reino Unido, Espanha, Itália e EUA.

Também já habituados a estas andanças estão dois fundos de obrigações flexíveis. Falamos do The Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class L EUR Q Inc, a cargo da Jupiter, e do PIMCO Global Investors Income Fund, gerido pela PIMCO.  

No caso do fundo da Jupiter, uma das grandes apostas refletidas em carteira continua a ser o investimento em dívida australiana – tal como explicava já em março à Funds People Katharine Dryer, Product Specialist Director. No estilo de obrigações consideradas pelo produto é considerada dívida de baixa qualidade creditícia, segundo a Morningstar, estando quase 31% dos ativos em carteira alocados a dívida com o rating AAA, e 18,8% a dívida com o rating BB. Apesar de classificados da mesma forma, o produto PIMCO Global Investors Income Fund, por seu lado, apenas apresenta em carteira uma posição em semelhante à do antecessor: o investimento em treasuries.

Fundos de obrigações nas plataformas em novembro 

Fundos  Gestora Categoria
PIMCO Global Investors Income Fund PIMCO Obrigações flexíveis globais 
Invesco Funds - Euro Corporate Bond Fund Invesco AM  Obrigações corporativas
Parvest Bond Euro Government N BNP Pariba IP Obrigações governamentais 
Invesco Global Bond Fund E Invesco AM  Obrigações Globais
The Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class L EUR Q Inc Jupiter AM  Obrigações flexíveis globais 
Pioneer Funds - Emerging Markets Bond C EUR ND Pioneer Investments Obrigações emergentes globais 
Fonte: informação cedida pelas entidades