Conheça o quarteirão de fundos de ações menos volátil nos últimos doze meses


Conseguir ter volatilidades baixas e rendibilidades assinaláveis é um dos grandes objetivos dos gestores nacionais, sobretudo quando os ativos que compõem a carteira são dos mais voláteis do mercado: as ações.

Segundo os dados da Morningstar, são 38 os produtos nacionais classificados como fundos de ações, excluindo os fundos de ações sectoriais. Os lugares cimeiros do ranking são ocupados por produtos categorizados como “Ações Internacionais” e “Ações UE, Suíça e Noruega” por parte da APFIPP. Já os fundos de ações nacionais ficam no fim da listagem, sobretudo devido à turbulência que tem acontecido nos mercados nacionais ao longo dos últimos meses.

Das quase quatro dezenas de fundos de ações, o fundo menos volátil nos últimos doze meses foi o Montepio Acções Internacionais, que está sob alçada da Montepio Gestão de Activos. O fundo apresenta uma volatilidade de 3,52% e apresenta uma rendibilidade de 7,02%. Segundo a empresa de análise Morningstar, cerca de dois terços da carteira está aplicada em empresas da Zona Euro, com destaque para a Galp Energia, a Axa, a UniCredit ou a Volkswagen. Cotadas como a Apple e a Nestlé também fazem parte do top das maiores posições em carteira, no final de agosto.

Com uma volatilidade de 3,79% e ganhos de 2,14% aparece o fundo Millennium Eurocarteira. As suíças Novartis e Roche ou as britânicas HSBC ou Royal Dutch Shell dominam entre as posições principais do fundo que conta com mais de 46 milhões de euros em ativos sob gestão.

O último lugar do pódio é ocupado pelo Millennium Global Equities Selection. Este fundo apresenta uma volatilidade pouco acima dos 4% e uma rendibilidade no período de 14,09%. A sua carteira é composta, maioritariamente, por produtos do outro lado do Atlântico com destaque para a Apple, JPMorgan Chase e ainda a Medtronic.

Mercado nacional: o mais penalizado neste âmbito

Na lista dos 25 produtos com menor volatilidade, nos últimos doze meses, não aparece nenhum categorizado como “ações nacionais”. Apesar de apresentarem rendibilidade assinaláveis (cerca de 17% em termos médios), os últimos meses em Portugal foram agitados no que diz respeito aos mercados financeiros. Em termos médios, os fundos de ações nacionais apresentam uma volatilidade na ordem dos 14,46%.

Os 25 menos voláteis nos últimos doze meses

FundoCategoria APFIPPRendibilidade 1 ano (%)Rendibilidade 3 anos (%)Volatilidade 1 ano (%) Ativos sob gestão 
Montepio Acções InternacionaisAções Internacionais7,01511,3083,522 2 863 340 €
Millennium EurocarteiraAções UE, Suíça e Noruega2,14313,2993,791 49 688 553 €
Millennium Global Equities SelectionAções Internacionais14,09415,9334,054 14 394 619 €
Santander Acções AméricaAções América do Norte18,71519,1904,377 26 942 800 €
Caixagest Postal AcçõesAções UE, Suíça e Noruega4,76411,8084,666 1 281 485 €
Caixagest Acções EUAAções América do Norte17,38318,4224,718 74 305 227 €
Caixagest Acções EuropaAções UE, Suíça e Noruega6,09913,0094,731 39 535 798 €
Millennium Acções AméricaAções América do Norte17,24317,4134,785 8 560 370 €
BPI EuropaAções UE, Suíça e Noruega8,57913,7584,920 71 782 553 €
Caixagest Ações Líderes GlobaisAções Internacionais10,392 4,950 47 919 756 €
Banif Euro AcçõesAções UE, Suíça e Noruega6,30011,2954,973 10 562 090 €
Montepio Acções EuropaAções UE, Suíça e Noruega8,70712,9455,107 11 079 478 €
Santander Acções EuropaAções UE, Suíça e Noruega8,70313,4075,316 64 905 473 €
ES MomentumAções Internacionais12,22411,2235,622 19 765 618 €
ES Acções AméricaAções América do Norte15,94113,1595,930 9 316 610 €
Popular AcçõesAções UE, Suíça e Noruega8,69511,5725,967 10 614 695 €
BPI América DAções América do Norte18,96617,6396,109 31 735 290 €
BBVA Bolsa EuroAções UE, Suíça e Noruega4,6188,1056,408 5 664 126 €
BPI Euro Grandes CapitalizaçõesAções UE, Suíça e Noruega8,40012,8746,912 18 418 304 €
BPI América EAções América do Norte9,94713,9157,225 31 735 290 €
ES Acções EuropaAções UE, Suíça e Noruega3,51710,3297,303 11 887 570 €
BPI Ásia PacíficoAções Internacionais7,8437,3377,339 4 805 775 €
Montepio AcçõesAções UE, Suíça e Noruega5,07310,1467,777 12 451 861 €
Montepio CapitalAções UE, Suíça e Noruega4,75111,4988,583 4 055 027 €
BPI IbériaAções UE, Suíça e Noruega10,1478,2839,224 13 436 922 €
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de setembro de 2014.
Categorias APFIPP analisadas: Ações Nacionais; Ações UE, Suíça e Noruega; Ações América do Norte e Ações Internacionais
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