Como anda a volatilidade nos fundos de ações?


No que diz respeito à área financeira, o seu sobe-e-desce constante é medido através do desvio-padrão. A volatilidade foi umas das palavras mais vezes usada ao longo dos últimos anos para descrever o que tem acontecido nos mercados financeiros, tendo entrado no vocabulário de toda a população quando se fala sobre as bolsas e os seus movimentos.

Pegando na sua definição, o desvio-padrão é o estimador mais simples para calcular a volatilidade, sobretudo porque no seu cálculo é atribuído um peso uniforme a todas as observações. Sendo o desvio-padrão uma medida de dispersão, o maior objetivo é perceber como se mexeu o mercado, pegando neste caso nos ativos mais arriscados, ou seja, nos fundos de ações. Segundo a Morningstar, no final de julho existiam 57 fundos de ações que apresentavam dados de volatilidade para os últimos três anos, sendo a sua média de 15,33%.

Em termos de produtos, encontramos apenas três com uma volatilidade abaixo dos 10% no último triénio. A liderança vai para o Caixagest Energias Renováveis, gerido pela Caixagest, com um sobe-e-desce avaliado em 3,85%. As posições seguintes do Top3 são ocupadas com dois produtos da ESAF: ES Momentum e o ES Acções América. O primeiro com uma volatilidade de 8,6% e o segundo de 9,49%. Segundo o sítio da internet da gestora, o primeiro é gerido por Fátima Só e o segundo por Bruno Santos.

América do norte e Sectoriais na linha da frente

Dos quinze produtos menos voláteis do mercado, cinco investem no mercado norte-americano e três apostam em sectores específicos. Metade dos dez primeiros investem no mercado da América do Norte, o que se traduz numa volatilidade média a rondar os 10,68%, enquanto os fundos sectoriais se fixam numa volatilidade de 15,97%.

Os quinze fundos de ações menos voláteis a três anos

ProdutoCategoria APFIPPEstrelas MorningstarGestoraRendibilidade 3 anosVolatilidade 3 anos
Caixagest Energias RenováveisOutros F.E.I.4Caixagest-2,7053,856
ES MomentumAções Internacionais2ESAF F.I.M.5,8698,605
ES Acções AméricaAções América do Norte1ESAF F.I.M.7,6899,498
Montepio Euro HealthcareAções Sectoriais2Montepio GA15,75110,681
Santander Acções AméricaAções América do Norte2Santander AM14,25910,827
Caixagest Acções EUAAções América do Norte3Caixagest13,20610,922
Millennium Acções AméricaAções América do Norte2Millennium GA12,12110,948
Millennium Global Equities SelectionAções Internacionais3Millennium GA11,21011,140
BPI América DAções América do Norte1BPI GA8,83011,207
ES ÁfricaF.E.I. Ações3ESAF F.I.M.5,71811,674
Optimize Europa Valor-3Optimize Investment Partners8,22611,944
Patris Acções EuropaAções UE, Suíça e Noruega2Patris GA6,88612,099
Montepio Euro UtilitiesAções Sectoriais2Montepio GA6,74412,222
Montepio Euro TelcosAções Sectoriais1MontepioGA9,39212,241
BPI EuropaAções UE, Suíça e Noruega2BPI GA5,81312,265
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 31 de julho
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