Cinco anos de fundos de obrigações


Os últimos cinco anos evidenciaram que a diversificação é a melhor estratégia para seguir os mercados financeiros, dados todos os acontecimentos que ocorreram nesse período e que fizeram oscilar a indústria financeira. Em períodos em que o sobe-e-desce bolsista é mais volátil, são os ativos mais defensivo, os que muitas vezes conseguem manter-se à tona do mercado. Além dos produtos monetários, fazem parte de uma carteira mais defensiva os fundos ‘fixed income’.

Dos fundos de obrigações disponibilizados pelas gestoras portuguesas, cerca de 35, segundo a Morningstar Direct, apresentam dados para os cinco anos anteriores ao final do mês passado. Desses, o mais rentável foi o ES Obrigações Europa. Este fundo é gerido por Vasco Teles da GNB Gestão de Activos e regista no período analisado uma rendibilidade anualizada de 11,98%. Também da GNB Gestão de Activos surge, na segunda posição, o ES Rendimento Plus. Este produto é gerido por João Zorro e fechou os últimos cinco anos com ganhos anualizados de 10,22%.

Estes dois produtos são os únicos que conseguem ter ganhos acima de 10% nos últimos cinco anos, já que o terceiro lugar no ranking é ocupado pelo Montepio Taxa Fixa com uma subida de 6,58%. Este fundo da Montepio Gestão de Activos fechou o mês de janeiro com quase 9,5 milhões de euros em ativos sob gestão.

Já acima de 5% podemos encontrar mais um produto. No caso o BPI Alto Rendimento Alto Risco, da BPI Gestão de Activos. Este produto apresenta uma valorização de 5,6% e mais de 17 milhões de euros em volume sob gestão.

Entre 4% e 5% de rendibilidade encontram-se três produtos: o Banif Euro Corporates, o Caixagest Obrigações LP e ainda o ES Renda Mensal. O fundo da Banif Gestão de Activos fechou o período analisado com uma rendibilidade anualizada de 4,16%, enquanto o da Caixagest e da GNB Gestão de Activos apresentam ganhos de 4,07% e 4,02%, respetivamente.

Os 15 produtos mais rentáveis nos últimos cinco anos

FundoGestoraRendibilidade 5 anos (%)
ES Obrigações EuropaGNB Gestão de Activos11,98
ES Rendimento PlusGNB Gestão de Activos10,22
Montepio Taxa FixaMontepio Gestão de Activos6,58
BPI Alto Rendimento Alto RiscoBPI Gestão de Activos5,60
Banif Euro CorporatesBanif Gestão de Activos4,16
Caixagest Obrigações LPCaixagest4,07
ES Renda MensalGNB Gestão de Activos4,02
Santander Multitaxa FixaSantander Asset Management3,81
CA RendimentoCrédito Agrícola Gest3,65
Millennium Rendimento MensalMillennium Gestão de Activos3,62
ES CapitalizaçãoGNB Gestão de Activos3,61
BBVA ObrigaçõesBBVA Gest3,56
Caixagest ObrigaçõesCaixagest3,54
Millennium H&Y Bond SelectionMillennium Gestão de Activos3,41
BPI Euro Taxa FixaBPI Gestão de Activos3,30
Fonte: APFIPP a 31 de janeiro de 2015
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