CA Monetário com rendibilidade acima de 1% em 2014


A categoria dos fundos de mercado monetário é composta por um trio de produtos geridos por três entidades diferentes. No final de novembro os três fundos tinham quase 1.300 milhões de euros em ativos sob gestão e apresentavam uma rendibilidade média, em 2014, de 0,68%.

A liderança vai para o CA Monetário, da CA Gest, com ganhos de 1,06%, seguido do Caixagest Liquidez da Caixagest com 0,63% terminando no Montepio Monetário de Curto Prazo da Montepio Gestão de Activos com 0,36%.

Para a APFIPP, estes fundos “investem exclusivamente em instrumentos do mercado monetário e depósitos bancários de qualidade elevada, unidades de participação de Fundos do Mercado Monetário Curto Prazo e de Fundos do Mercado Monetário, instrumentos financeiros derivados, sendo que, no caso de instrumentos derivados cambiais, o investimento só é possível para fins de cobertura de riscos”.

A liderança na CA Gest

Dos três produtos que pertencem a esta categoria é o CA Monetário aquele que lidera, sendo o único onde a rendibilidade ultrapassa os 1% nos onze primeiros meses do ano. Os seus ativos sob gestão ultrapassam os 67,5 milhões de euros e a sua carteira é composta, maioritariamente, por depósitos a prazo diversificados por várias instituições financeiras e uma percentagem pequena em papel comercial, cerca de 3% no final de setembro, segundo a carteira disponibilizada pela CMVM. Nessa mesma data o produto ainda tinha em carteira obrigações, numa percentagem que atingia os 7%.

Para Fernando Nascimento, gestor do fundo, a inclusão de obrigações na carteira do produto teve um duplo objetivo: "diversificar o seu património e maximizar a sua rendibilidade”. O gestor realça, ainda, que “a componente de obrigações está sujeita a um limite de exposição de 10% da carteira e reservada a emitentes de qualidade e emissões líquidas”. “A posição em obrigações de curto prazo introduz flexibilidade na gestão do património do Fundo, permitindo a extensão do prazo de aplicação dos depósitos a prazo na curva de taxas de juro que beneficiam de remunerações mais atractivas, enquanto as obrigações asseguram as necessidades de liquidez características de um Fundo do Mercado Monetário”, conclui.

Maior produto nacional na segunda posição

Com mais de 1.188 milhões de euros de património e uma rendibilidade em 2014 de 0,63% surge, na segunda posição da lista, o Caixagest Liquidez. De acordo com a carteira no final de setembro, é o produto da categoria que maior percentagem da sua carteira está alocada em depósitos (quase 99%), ficando um pequena parte aplicada em papel comercial.

Maior ‘aposta’ em Papel Comercial no produto da Montepio GA

O Montepio Monetário de Curto Prazo fecha os primeiros nove meses do ano com uma rendibilidade de 0,36% e com cerca de 24 milhões de euros em volume sob gestão. De acordo com a carteira presente no regulador, relativa ao final de setembro, a carteira tinha mais de 8% aplicada em papel comercial e cerca de 91% em depósitos, tanto à ordem como a prazo. Este valor faz com que dos três produtos seja aquele que apresenta o maior valor investido em papel comercial.

Os fundos do mercado monetário

FundoGestoraRendibilidade 2014 (%)* Carteira: Papel Comercial* Carteira: Liquidez* Carteira: Obrigações
CA MonetárioCA Gest1,0593,02%89,95%7%
Caixagest LiquidezCaixagest0,6290,89%98,80%n.a.
Montepio Monetário Curto PrazoMontepio GA0,3638,43%91,60%n.a.
Fonte: APFIPP no final de novembro.
* CMVM no final de setembro.
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