O Brasil volta a estar na moda. Depois de alguns meses em que o mercado brasileiro esteve no vermelho, o primeiro trimestre for marcado pelo virar dessa tendência tendo ajudados os fundos nacionais que investem no país a crescer.
Entre os quinze produtos que fazem parte da categoria de “fundos flexíveis” da APFIPP, os dois com maior rendibilidade nos primeiros seis meses do ano investem no Brasil: BPI Brasil e ES Brasil. O produto com melhor performance, segundo a Morningstar, pertence à BPI Gestão de Activos e apresenta um retorno de 9,58% e tem quase 60 milhões de euros de património, dividido entre produtos como a dívida soberana do país ou entidades como o Itaú Unibanco ou a BB Seguridade Participações. Já o produto da ESAF fechou o período em análise com ganhos de 6,96% e mais de 6,6 milhões de euros sob gestão. No topo das preferências da carteira vem dívida pública brasileira e posições de empresas como a BMF Bovespa, Cosan SA Indústria e Comércio ou a Ouro Verde.
Grande consistência nos últimos doze meses
Em termos médios, a consistência dos quinze produtos que compõem esta categoria apresentam um Sharpe ratio de 2,537, com o Santander Global, da Santander Asset Management a dominar com 6,17. A segunda e a terceira posições pertencem à Banif Gestão de Activos com o Banif Investimento Conservador e Banif Ibéria com 4,544 e 3,511, respetivamente.
A recuperação dos dois fundos mais rentáveis pode ser vista também neste indicador, sendo que o Sharpe a um ano é baixo, com o BPI Brasil a ter um rácio de 0,664 e o produto da ESAF a situar-se em 0,157.
Os fundos flexíveis em 2014
| Fundo | Estrelas Morningstar | Gestora | Rendibilidade 6 meses (%) | Ativos sob gestão | Sharpe 1 ano |
|---|---|---|---|---|---|
| BPI Brasil | BPI Gestão de Activos | 9,581 | 59 783 779 € | 0,664 | |
| ES Brasil | ESAF | 6,969 | 6 636 706 € | 0,157 | |
| ES Plano Dinâmico | 3 | ESAF | 5,001 | 245 595 505 € | 2,401 |
| Banif Investimento Conservador | 4 | Banif Gestão de Activos | 4,951 | 17 535 776 € | 4,544 |
| Montepio Multi Gestão Merc. Emg. | 1 | Montepio Gestão de Activos | 4,859 | 7 738 786 € | 0,861 |
| Banif Investimento Moderado | 3 | Banif Gestão de Activos | 4,833 | 12 413 276 € | 2,840 |
| Banif Ibéria | Banif Gestão de Activos | 4,474 | 12 172 291 € | 3,511 | |
| ES Estratégia Activa II | 3 | ESAF | 3,837 | 38 634 517 € | 2,195 |
| ES Estratégia Activa | 3 | ESAF | 3,747 | 27 820 946 € | 2,546 |
| Santander Global | 2 | Santander Asset Management | 3,358 | 227 553 165 € | 6,172 |
| ES Plano Prudente | 4 | ESAF | 3,030 | 26 499 026 € | 3,257 |
| BPI Global | 2 | BPI Gestão de Activos | 2,915 | 88 807 135 € | 2,943 |
| ES Dynaflex | 2 | ESAF | 2,757 | 1 384 824 € | 1,758 |
| ES Plano Crescimento | 4 | ESAF | 2,647 | 6 575 541 € | 2,596 |
| BBVA Gestão Flexível | 3 | BBVA Gest | 2,318 | 66 731 262 € | 1,611 |
Fonte: APFIPP e Morningstar a 30 de junho de 2014.
