A troika entrou em Portugal na primeira semana de Abril, depois do primeiro-ministro ter anunciado ao país que o Estado iria pedir ajudar financeira às entidades internacionais. Três anos depois e mais de mil dias passados, é hora de analisar a consistência dos fundos de investimento nacionais, através do Sharpe ratio.
De acordo com a Morningstar, existem 202 produtos com dados sobre o Sharpe ratio no período analisado. As mais de duas centenas de produtos apresentam uma média de 1,22 neste indicador. Entre todos os fundos e categorias, é no mercado monetário que está o Sharpe Ratio mais elevado. De acordo com a empresa que analisa os dados o Sharpe ratio médio de 8,97, puxado pelos CA Monetário e Caixagest Liquidez, com uma rácio de 18,52 e 14,62.
Com a média acima de 1, também aparecem os fundos de obrigações. A categoria apresenta uma média de 1,46 com o fundo Millennium Extra Tesouraria a liderar com 10,39. Já o Banif Euro Tesouraria fica na segunda posição com 4,56 e o ES Rendimento com 4,36.
Os fundos de ações apresentam, em termos médios, a média mais baixa do mercado com 0,23. O Montepio Euro Healthcare lidera a categoria com um rádio de 0,99, seguido do Santander Acções América com 0,76, enquanto o Caixagest Acções EUA fixa o seu valor em 0,69.
Categorias mais consistentes nos últimos três anos
Sharpe Ratio 1 Yr | Sharpe Ratio 3 Yr | |
Alocação | 1,023998322 | 0,480114694 |
Alternativos | 1,646606093 | 0,395151423 |
Commodities | 0,294379916 | -0,722625187 |
Ações | 1,552280637 | 0,230072571 |
Obrigações | 2,257349295 | 1,463321558 |
Mercado monetário | 10,6543409 | 8,978209148 |
Fonte: Dados Morningstar a 31 de março de 2014
Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar