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Amplitude nos fundos de ações


Os fundos de ações na sua génese são produtos ondem existe uma maior volatilidade, quando comparados, por exemplo, com os produtos de obrigações ou do mercado monetário. Uma das tarefas do gestor e da sua equipa é conseguir que os fundos de investimento oscilem pouco quando o mercado está num sobe-e-desce constante. Esta é a grande importância que o Maximum Drawdown tem e que mostra a amplitude do fundo no período analisado, entre o máximo e o mínimo.

Segundo a Morningstar, existem 57 produtos de ações que apresentam dados para o Maximum Drawdown nos últimos três anos e que têm uma amplitude média de -26,13%. Na lista, a três anos, aparecem três produtos que têm uma diferença entre o mínimo e o máximo abaixo dos -10%. Dois são produtos da Caixagest e o outro pertence à casa de investimento Santander Asset Management.

Dos produtos da Caixagest, o líder da tabela é o Caixagest Energias Renováveis com um Maximum Drawdown de -8,18%. O segundo lugar vai para o Santander Acções América com -8,86% e o terceiro é o Caixagest Acções EUA com uma amplitude de -9,36%.

Cinco anos com maior amplitude

Em termos médios, os produtos analisados no prazo de cinco anos apresentam uma amplitude maior, na ordem dos -30%. Os três primeiros da tabela não mudam, havendo apenas alterações na amplitude. O Caixagest Energias Renováveis apresentam um valor de -8,58%, o fundo do Santander Asset Management têm uma amplitude de -11,15% enquanto o Caixagest Acções EUA fecha o período com um drawdown máximo de -11,40%.

Os 10 fundos com menor amplitude a três anos...

FundosEstrelas MorningstarGestoraRendibilidades 3 anos (%)Max Drawdown 3 anos (%)
Caixagest Energias Renováveis3Caixagest-2,368-8,184
Santander Acções América2Santander Asset Management12,377-8,868
Caixagest Acções EUA3Caixagest11,524-9,367
Montepio Euro Healthcare3Montepio Gestão de Activos15,499-11,441
Millennium Acções América2Millennium Gestão de Activos8,979-12,025
ES Momentum2ESAF4,064-12,633
Caixagest Acções Japão2Caixagest2,724-13,036
Millennium Global Equities Selection3Millennium Gestão de Activos7,735-13,335
ES Acções América1ESAF4,160-14,883
ES África3ESAF2,263-17,531

...e a cinco anos

FundosEstrelas MorningstarGestoraRendibilidades 5 anos (%)Max Drawdown 5 anos (%)
Caixagest Energias Renováveis3Caixagest0,040-8,580
Santander Acções América2Santander Asset Management12,903-11,151
Caixagest Acções EUA3Caixagest13,592-11,408
Montepio Euro Healthcare3Montepio Gestão de Activos16,301-11,441
Millennium Acções América2Millennium Gestão de Activos13,190-13,559
ES Acções América1ESAF11,215-15,856
Millennium Global Equities Selection3Millennium Gestão de Activos10,459-16,705
ES Momentum2ESAF8,403-16,724
Montepio Euro Telcos2Montepio Gestão de Activos10,675-18,260
Millennium Eurocarteira2Millennium Gestão de Activos11,418-19,747

Análise Funds People a partir dos dados disponibilizados pela Morningstar a 30 de abril de 2014.

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