Alternativos sobressaem em Agosto


No mês de agosto o mercado de fundos de investimento em Portugal sofreu um revés. Tal como aconteceu no mês de junho, foram poucos os produtos disponibilizados pelas entidades nacionais que conseguiram registar rendibilidades positivas. O próprio índice de referência nacional – PSI20 - registou uma descida de 8% no oitavo mês do ano, segundo os dados da CMVM.

O mercado nacional é composto por quase duas centenas de produtos e no mês de agosto apenas cerca de vinte conseguiram registar rendibilidades positivas, de acordo com a informação disponibilizada pela Morningstar através da sua plataforma online.

Entre os produtos que conseguiram ter resultado positivo no último mês, apenas dois tiveram ganhos acima de 1% sendo ambos geridos pela mesma entidade: a Caixagest. Estes fundos fazem jus à ideia de descorrelação com os tradicionais mercados de obrigações e ações, que saíram penalizados no período, já que pertencem à categoria dos Fundos de Investimento Alternativos. Assim, o fundo mais rentável foi o Caixagest Infraestruturas enquanto o segundo produto com melhor performance foi o Caixagest Private Equity

Recorde-se que a Caixagest é a entidade que gere mais FIA em Portugal.

Detalhando a performance dos 'vencedores' observa-se que o primeiro produto registou uma rendibilidade, em agosto, de 5,71%. O investimento em infraestruturas está a ficar “na moda”. No final do ano passado e olhando para este segmento de forma internacional, Teresa Empis Falcão da VdA dizia, precisamente, à Funds People que “os fundos de infraestruturas olham cada vez mais para ativos portugueses”.

Já o produto que investe no segmento de private equity atingiu ganhos de 4,65% no mês passado. Nos primeiros 8 meses do ano o fundo atinge uma rendibilidade de 15,51% e entre os maiores investimentos realizados pelo fundo encontramos um investimento na Magnum Capital. Nos últimos anos, esta que é uma das empresas líder em private equity da Península Ibérica, fez algumas transações como foi o caso da compra da Geriátricos del Principado ou do Grupo educativo NACE.

Com uma rendibilidade a roçar 1% surge mais um fundo da Caixagest, sendo ele também um FIA: o Caixagest Imobiliário Internacional. De acordo com a carteira presente na Morningstar, o maior investimento do fundo vai para outro produto da Caixagest, no caso o Caixagest Fundo Monetário, o segundo maior produto em Portugal no mês de julho.

Defesa foi o melhor ataque

Analisando todos os produtos com evolução positiva em agosto, existe um outro denominador comum: o investimento em ativos mais defensivos. Produtos de tesouraria ou do mercado monetário marcaram presença entre os fundos com melhor performance no mês passado. O Popular Tesouraria da Popular Gestão de Activos ou o Montepio Tesouraria da Montepio Gestão de Activos são alguns desses exemplos.

Os produtos com rendibilidade positiva em agosto

FundoGestoraRendibilidade Agosto (%)
Caixagest InfraestruturasCaixagest5,706
Caixagest Private EquityCaixagest4,653
Caixagest Imobiliário InternacionalCaixagest0,995
Caixagest Índices MundiaisCaixagest0,430
MNF MultiactivosMNF Gestão de Activos0,366
Popular TesourariaPopular Gestão de Activos0,144
Montepio TesourariaMontepio Gestão de Activos0,090
Caixagest Activos Curto PrazoCaixagest0,087
MNF Euro TesourariaMNF Gestão de Activos0,066
CA MonetárioCrédito Agrícola Gest0,050
NB LiquidezGNB Gestão de Ativos0,041
Millennium LiquidezMillennium Gestão de Activos0,034
Santander MultitesourariaSantander Asset Management0,030
Fund Box EuroboxFund Box0,028
BPI LiquidezBPI Gestão de Activos0,022
Millennium Extra Tesouraria IIIMillennium Gestão de Activos0,021
Caixagest LiquidezCaixagest0,015
Caixagest Fundo MonetárioCaixagest0,014
Montepio Monetário PlusMontepio Gestão de Activos0,013
Montepio Monetário Curto PrazoMontepio Gestão de Activos0,011
BPI Monétario Curto PrazoBPI Gestão de Activos0,008
Fonte: Morningstar no final de agosto
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