São seis fundos sectoriais divididos entre duas gestoras mobiliárias, com cinco dos quais a pertencerem à gama de produto da Montepio Gestão de Activos e o restante à Millennium Gestão de Activos. Segundo a Morningstar, os seis fundos sectoriais apresentavam, no final de julho, cerca de 70 milhões de euros em ativos sob gestão, com o maior produto a pertencer à Millennium Gestão de Activos: o Millennium Euro Financeiras. O fundo detinha mais de 27 milhões de euros, seguindo-se no ranking patrimonial o Montepio Euro Utilities com mais de 13,5 milhões de euros.
Apenas um acima de 10%
Em 2014, até ao dia 1 de agosto, a rendibilidade dos fundos sectoriais era em média de 4,83%, com o melhor produto a ser o Montepio Euro Utilities com ganhos na ordem dos 11,54%. Este é o único produto com um retorno na casa dos dois dígitos. Logo depois vem o Montepio Euro Energy e o Montepio Euro Healthcare com 9,45% e 7,83%, respetivamente.
Equilíbrio no “confronto” com o benchmark
Analisando os índices que são os benchmarks de cada produto, existe um equilíbrio. Por exemplo, e recorrendo aos índices MSCI sectoriais, em euros, verificamos que os produtos Montepio Euro Energy, Montepio Euro Utilities e o Montepio Euro Telcos superam as rendibilidades dos índices no período analisado (MSCI World Energy, MSCI World Utilities e o MSCI World Telecom Services, respetivamente).
Já para os índices S&P sectoriais o mesmo não acontece, sobretudo devido às oscilações cambiais que têm acontecido ao longo de 2014.
Os produtos analisados e os benchmarks
Ativo | Rendibilidade 2014 (%) |
---|---|
S&P 500 Financials Index | 4,23 |
MSCI World/Financials NR USD | 2,54 |
Millennium Euro Financeiras | -0,47 |
Montepio Euro Financial Services | -1,16 |
S&P 500 Health Care Index | 17,05 |
MSCI World/Health Care NR USD | 9,64 |
Montepio Euro Healhcare | 7,83 |
S&P 500 Energy Index | 9,94 |
MSCI World/Energy NR USD | 9,03 |
Montepio Euro Energy | 9,45 |
S&P 500 Utilities Index | 11,72 |
MSCI World/Utilities NR USD | 8,85 |
Montepio Euro Utilities | 11,54 |
S&P 500 Telecommunication Services Index | 3,39 |
MSCI World/Telecom Services NR USD | 0,445 |
Montepio Euro Telcos | 1,75 |