Ações América do Norte: quais as estrelas dos últimos cinco anos?


Nos últimos cinco anos, o mercado norte americano de ações tem sido dos mais rentáveis em termos mundiais, senão mesmo o mais rentável. O índice MSCI North America regista, nos últimos cinco anos, uma rendibilidade anualizada acima dos 14%, em euros. Em termos comparativos, o MSCI World no mesmo período apresenta ganhos de cerca de 11% enquanto o MSCI Europe fica-se pelos 6%.

Desta forma não é de estranhar que os fundos nacionais que investem do outro lado do Atlântico Norte sigam entre os fundos mais rentáveis nos cinco anos anteriores ao final do mês passado.

Ainda assim, o fundo mais rentável no período investe na Europa e num único sector. Trata-se do Montepio Euro HealthCare, da Montepio Gestão de Activos, que apresenta uma rendibilidade de 15,52% no período em análise e segundos os dados disponibilizados pela Morningstar através da sua plataforma online. O fundo, que investe no sector da saúde a nível europeu, tem sido líder do mercado nacional nalguns meses, como por exemplo em julho passado.

Além disso, este produto foi distinguido na 1ª Edição dos Prémios Diário Económico/APFIPP como o melhor fundo na categoria de “outros fundos de ações”.  O Montepio Euro HealthCare conta com um património de cerca de 15 milhões de euros e nos maiores investimentos encontramos empresas como a Sanofi, a Novartis, a Roche ou a Bayer.

Bull market dos EUA com o seu impacto

Dos restantes cinco fundos que registam uma rendibilidade anualizada superior a 10%, quatro investem na América do Norte. Com uma rendibilidade de 13,91% figura o Caixagest Acções EUA que está sob responsabilidade da Caixagest. É o maior produto dos quatro que investem do outro lado do oceano, com mais de 103 milhões de euros em património, com a Allergan e a Apple a serem as duas maiores posições em carteira.

Com ganhos de 13,44% surge o Santander Acções América. O fundo é gerido por Diogo Pimentel da Santander Asset Management e gere cerca de 36 milhões de euros. Tal como no fundo da Caixagest, encontramos a Apple entre as maiores posições, sendo que o maior investimento é realizado no iShares Core S&P500, um ETF da iShares. O fundo também saiu premiado na primeira edição dos prémios Diário Económico/APFIPP na categoria de melhor fundo de ações americanas.

Os restantes dois produtos que investem no mercado norte-americano e que se encontram no topo das rendibilidades nos últimos cinco anos são o Millennium Acções América e ainda o BPI América denominado em euros.

O primeiro, gerido pela Millennium Gestão de Activos atinge uma valorização de 11,96% nos últimos cinco anos e gere quase 10 milhões de euros. Tal como nos fundos anteriores, a Apple está entre as duas maiores posições em carteira, sendo seguida pela Johnson & Johnson.

Com 35 milhões de euros e uma rendibilidade de 10,57% no período em análise surge o fundo gerido por José Caras-Altas Badalo da BPI Gestão de Activos. O fundo foi o grande vencedor de 2014 com uma rendibilidade no ano passado de 23,23% tendo, depois disso, liderado o ranking semanal da APFIPP para os últimos doze meses durante largas semanas.

Por último, o outro fundo de ações que regista uma rendibilidade superior a 10% nos últimos cinco anos e que deixa os EUA como destino único de investimento é o Millennium Global Equities Selection da Millennium Gestão de Activos. No final de agosto o fundo geria 13 milhões de euros e nas maiores posições encontramos a Apple e a Amgen.

Os 15 fundos de ações mais rentáveis nos últimos cinco anos

FundoGestoraRendibilidade 5 anos (%)
Montepio Euro HealthcareMontepio Gestão de Activos15,52
Caixagest Acções EUACaixagest13,91
Santander Acções AméricaSantander Asset Management13,44
Millennium Acções AméricaMillennium Gestão de Activos11,96
BPI América DBPI Gestão de Activos10,57
Millennium Global Equities SelectionMillennium Gestão de Activos10,16
NB Ações AméricaGNB Gestão de Activos9,13
Montepio Euro TelcosMontepio Gestão de Activos8,71
Montepio Acções EuropaMontepio Gestão de Activos6,46
BPI EuropaBPI Gestão de Activos6,20
Millennium EurocarteiraMillennium Gestão de Activos6,11
NB MomentumGNB Gestão de Activos6,03
Montepio Euro UtilitiesMontepio Gestão de Activos5,74
Millennium EurofinanceirasMillennium Gestão de Activos5,69
Patris Acções EuropaPatris Gestão de Activos5,43
Fonte: Morningstar a 31 de agosto.
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